Ang mga bangko ay ang pinakasikat na pinagmumulan ng financing ng utang , ngunit ang utang ay maaari ding ibibigay ng isang pribadong kumpanya o kahit na sa pamamagitan ng isang kaibigan o miyembro ng pamilya.
Mga Bentahe ng Pagbabayad ng Utang
- Panatilihin ang pagmamay-ari: Ikaw ay obligadong gumawa ng mga napagkasunduang mga pagbabayad sa oras kapag humiram ka mula sa bangko o sa iba pang tagapagpahiram, ngunit iyon ang katapusan ng iyong obligasyon. Napanatili mo ang karapatang patakbuhin ang iyong negosyo gayunpaman pinili mo nang walang panghihimasok sa labas.
- Mga pagbabawas sa buwis: Ito ay isang malaking atraksyon para sa financing ng utang. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga pagbabayad ng punong-guro at interes sa isang pautang sa negosyo ay inuri bilang mga gastos sa negosyo at maaari nilang, samakatuwid, ay ibawas mula sa kita ng iyong negosyo sa oras ng buwis. Tinutulungan kang mag-isip ng gobyerno bilang isang "kasosyo" sa iyong negosyo sa kasong ito, na may isang 30 porsyento na pagmamay-ari ng pagmamay-ari o anuman ang iyong rate ng buwis sa negosyo .
- Mas mababang rate ng interes: Pag-aralan ang epekto ng pagbabawas sa buwis sa rate ng interes sa bangko. Kung ang bangko ay singilin ka ng 10 porsiyento para sa iyong pautang at ang mga buwis ng pamahalaan ay nasa iyo na 30 porsiyento, may pakinabang sa pagkuha ng utang na maaari mong bawasin.
Mga Pagkukulang sa Pagbabayad ng Utang
- Pagbabayad: Ang iyong tanging obligasyon sa tagapagpahiram ay ang gumawa ng iyong mga pagbabayad, ngunit kailangan mo pa ring gawin ang mga pagbabayad kahit na nabigo ang iyong negosyo. At ang iyong mga nagpapautang ay magkakaroon ng claim para sa pagbabayad bago ang anumang mga namumuhunan sa equity kung ikaw ay sapilitang sa bangkarota.
- Mataas na mga rate: Kahit na pagkatapos na kalkulahin ang diskwentong rate ng interes mula sa iyong mga pagbabawas sa buwis, maaari ka pa ring harapin ng isang mataas na antas ng interes sapagkat ang mga ito ay mag iiba sa mga macroeconomic na kondisyon, ang iyong kasaysayan sa mga bangko, ang iyong credit rating sa negosyo at ang iyong personal na credit history.
- Mga epekto sa rating ng iyong kredito: Maaaring mukhang kaakit-akit na patuloy na magdadala ng utang kapag ang iyong kompanya ay nangangailangan ng pera, isang kasanayan na nalalaman bilang "levering up," ngunit ang bawat pautang ay mapapansin sa iyong credit report at makakaapekto sa iyong credit rating. Kung mas ikaw ang manghiram, mas mataas ang panganib sa tagapagpahiram kaya magbabayad ka ng mas mataas na rate ng interes sa bawat kasunod na pautang.
- Cash at collateral: Kahit na plano mong gamitin ang utang upang mamuhunan sa isang mahalagang asset, kailangan mong tiyakin na ang iyong negosyo ay makakabuo ng sapat na daloy ng pera sa pamamagitan ng pagbabayad ng oras ng utang ay nakatakdang magsimula. Malamang na hihilingan ka na magtaguyod ng collateral upang protektahan ang nagpapautang sa kaganapan na ikaw ay default sa iyong mga pagbabayad.
Mga alternatibo sa Debt Financing
- Pagpapatibay ng Equity : Ito ay nagsasangkot ng pagbebenta ng pagbabahagi ng iyong kumpanya sa mga interesadong mamumuhunan o paglagay ng ilan sa iyong sariling pera sa kumpanya.
- Ang financing ng Mezzanine : Ang utang na ito ay nag-aalok ng mga utang ng mga negatibong negosyo - walang kinakailangang collateral - ngunit ang tradeoff ay isang mataas na interest rate, sa pangkalahatan ay nasa 20 hanggang 30 porsiyento. At mayroong isang catch. Ang may-ari ay may karapatan na i-convert ang utang sa katarungan sa kumpanya kung ang kumpanya ay nagbabayad ng mga pagbabayad. Ang pagtangkilik ng Mezzanine ay nag-aapela sa mga negosyante dahil nag-aalok ito ng mabilis na pagkatubig, at ang nagbigay na bangko ay karaniwang ayaw na maging isang equity holder kahit na ang utang ay maaaring convert sa equity. Hindi nila hinahanap upang kontrolin ang kumpanya.
- Hybrid financing: Maraming mga kumpanya ang bumaling sa isang kumbinasyon ng utang at equity financing upang pondohan ang kanilang mga pakikipagsapalaran. Ang isyu pagkatapos ay nagiging pagtukoy sa tamang kumbinasyon? Ang isang karaniwang teorya sa pananalapi ay ang Modigliani-Miller theorem na nagsasaad na sa isang perpektong merkado, nang walang mga buwis, ang halaga ng isang kompanya ay pareho kung ito ay ganap na pinondohan ng utang, katarungan o isang hybrid. Ngunit ito ay itinuturing na masyadong panteorya dahil ang mga tunay na kumpanya ay kailangang magbayad ng mga buwis at may mga gastos na nauugnay sa bangkarota.
Debt / Equity Ratio
Ang ratio ng utang / equity ay nangangahulugan lamang ng paghati sa iyong kabuuang utang sa pamamagitan ng iyong kabuuang equity. Ang parehong mga nagpapahiram at mamumuhunan ay nais na makita ang numerong ito upang makakuha ng isang ideya kung paano pinansyal na maaaring mabuhay ang iyong kompanya. Gusto nilang malaman kung saan nakatayo ang kanilang pamumuhunan sa kaganapan na ang iyong kompanya ay nabangkarote.
Ang mga may hawak ng utang ay may prayoridad sa mga may hawak ng equity sa pagbawi ng mga pondo mula sa pagkabangkarote.
Malamang na kumuha ka ng ilang utang sa maagang yugto, ngunit subaybayan kung paano "levered up" ang iyong kompanya ay inihambing sa iba pang bahagi ng iyong industriya. Ang Bizstats.com ay nag-aalok ng isang madaling paraan upang suriin ang iyong utang-sa-equity ratio laban sa isang listahan ng mga benchmarks sa industriya. Ang pagbabangko ay kabilang sa mga pinaka-industriya na naghahanap ng panganib na may ratio na 29, habang ang industriya ng mga de-koryenteng kagamitan ay nasa isang konserbatibo na 0.7.
Kailan Magagamit ang Utang na Pagbabayad
Ang isang tagapagpahiram ay humingi ng mga pagbabayad sa pag-install sa utang nito sa ilang sandali matapos ang pera ay ipinahiram. Nangangahulugan ito na kakailanganin mo ang cash upang simulan ang pagbabayad sa medyo maikling pagkakasunud-sunod. Kahit na ang isang maunlad na negosyo ay maaaring makahanap mismo ng pera-maikling kapag ang pera nito ay nakatali sa kagamitan o kung ang mga customer ay hindi nagbabayad. Kapag isinasaalang-alang mo ang pagkuha ng utang, tanungin ang iyong sarili:
- Gumagamit ba ako ng ganitong pera upang mamuhunan sa mga nakapirming o variable na mga gastos? Kung ikaw ay namumuhunan sa mga nakapirming mga gastos tulad ng isang bagong piraso ng kagamitan, pagkatapos ay marahil ay hindi mo makita ang anumang cash na nagbabalik mula dito sa malapit na termino. Ngunit kung kailangan mo ng pera upang mamuhunan sa mga variable na gastos tulad ng mga materyales para sa produkto na iyong ginagawa o mga gastos na nauugnay sa bawat bagong kliyente, ang utang na pamumuhunan ay dapat may nauugnay na cash inflow.
- Ano ang gusto ng aking mga customer? Ang mga customer na patuloy na nagbabayad sa oras ay kritikal sa daloy ng salapi at ang iyong kakayahang bayaran ang utang. Tandaan ang mga gawi ng pagbabayad ng iyong mga customer at isaalang-alang ang mga insentibo upang mabayaran ang mga ito nang maaga. Tingnan ang mga asosasyon at kakumpitensya upang tiyakin na ang iyong mga tuntunin sa pagbabayad ay nakahanay sa mga pamantayan ng iyong industriya.
- Saan ako nasa lifecycle ng aking negosyo? Ang pagpapautang sa utang ay maaaring mapanganib sa maagang yugto ng isang kompanya. Malamang na mawala ang pera sa una at maaari itong saktan ang iyong kakayahang magbayad sa oras. Ang iyong netong kita ay magiging mababa kaya ang mga bentahe ng buwis ng buwis ay magiging minimal. Habang ang iyong negosyo ay lumalaki at umuunlad, ang utang ay nagiging mas malakas na pagpipilian. Ang bentahe sa buwis ay mas malaki, ang iyong daloy ng salapi ay higit na mahuhulaan, at ang panganib na iyong nahaharap sa mga potensyal na pagkabangkarote ay bumababa dahil ikaw ay naging mas matagal.