01 - Pangkalahatang-ideya ng Pagsusuri ng Pamamahala ng Utang sa Utang
Tip: Mag-click sa larawan upang makita ito sa full screen mode. Makikita mo rin ito sa ibang window upang mabasa mo ang paliwanag at makita ang larawan sa parehong oras.
Upang suriin ang posisyon ng utang ng iyong kumpanya, kailangan mong magkaroon ng balanse ng kumpanya at pahayag ng kita sa iyong pagtatapon. Kakailanganin mo ng impormasyon ang parehong mga pahayag sa pananalapi. Ang mga ratio ng utang ay tumingin sa mga ari-arian, pananagutan, at equity ng kumpanya.
Narito ang sheet na balanse na gagamitin namin sa tutorial na ito. Makikita mo na may dalawang taon na data para sa hypothetical firm na ito. Ito ay dahil ang pag-aaral ng ratio ay isang mahusay na tool lamang kung maaari naming ihambing ang mga ratios na kinakalkula namin sa alinman sa ibang taon ng data o sa average ng industriya.
Kung nag-click ka nang maaga, makikita mo na gagamitin namin ang mga balanse ng balanse na ito at ang 2007 income statement upang kalkulahin ang mga 2007 ratio ng utang para sa kompanya. Kung gayon, ikukumpara namin ang mga ito sa 2008 na mga ratio ng utang habang ipinapaliwanag ang bawat isa at kung ano ang kahulugan ng pagbabago sa bawat taon. Maaari mong kopyahin ang mga resulta para sa iyong sariling kompanya.
02 - Kalkulahin ang Utang sa Asset Ratio
Tip: Mag-click sa larawan upang makita ito sa full screen mode. Makikita mo rin ito sa ibang window upang mabasa mo ang paliwanag at makita ang larawan sa parehong oras.
Ipinapakita sa iyo ng utang sa mga asset ratio kung gaano karami ng iyong asset base ang pinondohan ng utang. Ang mahalagang bagay na dapat tandaan ay kung ang 100% ng iyong asset base ay tinustusan ng utang, ikaw ay nabangkarote! Gusto mong panatilihin ang iyong utang sa ratio ng asset sa linya kasama ang iyong industriya. Gusto mo ring panoorin ang makasaysayang mga uso sa iyong kompanya at ang iyong kakayahang masakop ang iyong gastos sa interes sa utang.
Tingnan ang balanse sheet. Ang lahat ng data na kailangan mo dito ay naka-highlight. Ang ratio ng utang sa mga ari-arian ay: Kabuuang Utang / Kabuuang Mga Ari-arian
Sa balanse para sa 2007, ang kabuuang mga ari-arian ay $ 3,373. Upang makakuha ng kabuuang utang, kailangan mong dagdagan ang kasalukuyang utang (kasalukuyang pananagutan), na $ 543, at pangmatagalang utang, na $ 531. Ang pagkalkula ay nagiging:
Utang sa Asset = $ 543 + $ 531 / $ 3373 = 31.84%
Ang utang sa asset ratio para sa XYZ Corporation ay 31.84% na nangangahulugan na ang 31.84% ng mga ari-arian ng kumpanya ay binili na may utang. Bilang resulta, 68.16% ng mga ari-arian ng kumpanya ay tinustusan ng equity o mga pondo ng mamumuhunan.
Hindi namin alam kung ito ay mabuti o masama dahil wala kaming data sa industriya upang ihambing ito. Maaari naming kalkulahin ang ratio para sa 2008. Kung gagawin mo iyan, makikita mo na ang ratio ng utang sa mga asset para sa 2008 ay 27.79%. Mula 2007 hanggang 2008, ang ratio ng utang sa asset para sa XYZ Corporation ay bumaba mula sa 31.84% hanggang 27.79%.
Ang isang pagbaba sa utang sa mga asset ratio ay maaaring maging isang magandang bagay, ngunit kailangan namin ng karagdagang impormasyon upang pag-aralan ito ng sapat.
03 - Kalkulahin ang Utang sa Equity Ratio
Tip: Mag-click sa larawan upang makita ito sa full screen mode. Makikita mo rin ito sa ibang window upang mabasa mo ang paliwanag at makita ang larawan sa parehong oras.
Ang isang negosyo ay tinustusan ng alinman sa utang o katarungan (pera na namuhunan ng mga may-ari) o isang kumbinasyon ng dalawa. Ang utang sa equity ratio ay sumusukat kung magkano ang utang na ginagamit upang pondohan ang kumpanya kaugnay sa dami ng equity na ginamit. Ang paggamit ng utang financing ay riskier para sa kumpanya kaysa sa paggamit ng equity financing. Habang lumalaki ang proporsyon ng financing ng utang, ang panganib ng kompanya ay umakyat din. Iyon ang dahilan kung bakit mahalaga ang pagkalkula ng ratio na ito, lalo na sa may-ari ng kompanya.
Tingnan ang balanse sheet. Makikita mo na ang kabuuang utang at katarungan ng shareholder ay parehong naka-highlight. Iyon ay ang dalawang numero na kailangan mo upang kalkulahin ang utang sa equity ratio. Ang pagkalkula ay: Kabuuang Utang (Pananagutan) / Equity Shareholder = _____%
Kapag iyong kalkulahin ang ratio ng utang sa equity para sa 2007, makakakuha ka ng:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46.72%
Nangangahulugan ito na ang 46.72% ng istraktura ng kabisera ng kumpanya ay utang at ang natitira ay ibinibigay ng capital capital. Tulad ng anumang iba pang ratio, kailangan mo ng comparative data upang malaman kung ito ay mabuti o masama. Wala kaming data sa industriya ngunit maaari naming kalkulahin ang 2008 na utang sa equity ratio.
Kung iyong kalkulahin ang 2008 na utang sa equity ratio, ang resulta ay 38.48% . Noong 2008, ang kumpanya ay gumagamit ng mas kaunting utang upang pondohan ang mga operasyon nito na maaaring maging mabuti. Kailangan nating gawin ang higit pang mga advanced na pinansiyal na pagtatasa, gayunpaman, upang malaman na para sigurado.
04 - Calculate Times Times Earned Ratio (Coverage ng Interes)
Tip: Mag-click sa larawan upang makita ito sa full screen mode. Makikita mo rin ito sa ibang window upang mabasa mo ang paliwanag at makita ang larawan sa parehong oras.
Ang isa pang utang o pinansiyal na ratio ng paggasta na mahalaga upang kalkulahin para sa isang kumpanya ay ang mga oras na kinita ng ratio (TIE) o ang ratio ng saklaw ng interes. Ang TIE ratio ay nagsasabi sa may-ari ng maliit na negosyo kung gaano kahusay ang kumpanya ay maaaring sumaklaw sa gastos sa interes sa utang. Kung ang kumpanya ay gumagamit ng financing ng utang, kailangang magbayad ng gastos sa interes nito.
Karaniwan, kung ang isang kompanya ay may mataas na mga ratio ng utang, ang mga oras na kinita ng ratio ng interes ay kadalasang mababa dahil mas mahirap magbayad ng mga gastos sa interes nito kung maraming utang. Sa kabilang banda, kung ang mga ratio ng utang ng kumpanya ay mababa, pagkatapos ay ang ratio ng oras na kinita ng interes ay magiging mataas na mas madali upang masakop ang mga gastos sa interes ng kumpanya.
Ang mga numero para sa ratio ng TIE ay mula sa pahayag ng kita ng kumpanya tulad ng ipinapakita sa itaas. Narito ang pagkalkula para sa TIE ratio ng kumpanya para sa 2007:
EBIT / Gastos sa Interes = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4.9 X
Ito ay nangangahulugan na ang kumpanya ay maaaring matugunan ang kanyang mga gastos sa interes 4.9 beses sa bawat taon. Hindi namin alam kung ito ay mabuti o hindi na walang bagay na ihambing ito at wala kaming comparative data. Gayunman, ang aming nalalaman ay ang XYZ Corporation ay maaaring magbayad ng gastos sa interes ng hindi bababa sa isang beses sa bawat taon.
05 - Pagbibigay-kahulugan sa Pagsisimula ng Pagtatasa ng Ratio ng Utang
Tip: Mag-click sa larawan upang makita ito sa full screen mode. Makikita mo rin ito sa ibang window upang mabasa mo ang paliwanag at makita ang larawan sa parehong oras.
Kinalkula namin ang tatlong pinakamahahalagang pamamahala sa utang, o pinansyal na pagkilos, mga ratios upang matukoy ang posisyon ng utang ng XYZ Corporation. Tulad ng makikita mo sa talahanayan sa itaas, ang kumpanya ay umaasa sa pagtustos ng utang noong 2008 kaysa noong 2007.
Iyon ay madalas na isang positibong pag-sign para sa pinansiyal na kalusugan ng isang kumpanya. Higit pang mga utang ay nangangahulugan na mas panganib. Ang higit na utang ay kadalasang nangangahulugan na ang kumpanya ay may mas kaunting pera na magagamit upang bayaran ang mga supplier nito at para sa mga pangkalahatang operasyon dahil kailangang masakop ang gastos sa interes nito. Ang kumpanya na ito ay umaasa nang higit pa sa financing ng may-ari ngayon. Para sa isang maliit na negosyo, iyon ay isang positibong tanda.