Alamin ang ROIC ng Kumpanya upang Suriin Ito bilang isang Pamumuhunan
Ang Return on Invested Capital (ROIC) ay isang kakayahang kumita o ratio ng pagganap na sumusukat kung gaano kalaki ang namumuhunan sa isang negosyo sa kapital na namuhunan. Bilang isang halimbawa ng pagsusuri sa pananalapi, ang return on invested capital ay isang mahalagang panukala sa pagtatasa . Halimbawa, ang stock market ay nagbabalik tungkol sa 9 porsiyento taun-taon sa loob ng higit sa 100 taon.
Nagbibigay ito ng isang kapaki-pakinabang na benchmark - kung patuloy kang nakakakuha ng return na beats inflation (ang 9 porsiyento ay hindi tumatagal ng inflation sa account) sa pamamagitan ng isa pang 5 hanggang 7 na porsyento na pagbabalik, na hindi lahat ay masama. Kung, sa kabilang banda, ang iyong return on investment ay bahagyang pinuputol ang implasyon o kahit na bumaba sa ibaba ng inflation rate, ang ROI ay mas mababa sa kasiya.
Ang Pagbabalik sa Pagkalkula ng Moda na Namuhunan
Kailangan mong tingnan ang mga pinansiyal na pahayag ng isang kumpanya upang maunawaan ang pagbabalik sa namuhunan kapital. Tingnan ang pahayag ng kita . Makakakita ka ng line item para sa Mga Kinitang Bago Interes at Buwis (EBIT). Kung maraming EBIT ka sa (1-buwis na rate), dumating ka sa Net Operating Profit pagkatapos ng mga Buwis o NOPAT. Ang NOPAT ay ang numerator sa pagkalkula ng equation Return on Invested Capital. Kung minsan, ang EBIT ay pinalitan bilang numerator.
NOPAT = EBIT (1 - rate ng buwis) = Numerator
Mayroon kaming numerator sa equation upang makalkula ang Return on Invested Capital, kaya ngayon kailangan namin ang denamineytor.
Ang denamineytor ay Operating Capital. Tinitingnan namin ang balanse para sa impormasyong ito dahil ang mga account na mayroong capital na pampaganda.
Ang Operating Capital ay binubuo ng mga tala na pwedeng bayaran, pangmatagalang bono, ginustong stock, at karaniwang equity . Dito makikita natin ang isang simpleng balanse na may mga tala na maaaring bayaran (ang long-term bank loan entry) at common equity accounts.
Ang isang mas sopistikadong balanse sheet ay maaaring magkaroon ng mga bono at ginustong stock sa mga ito pati na rin. Ang pagpapatakbo ng kapital, ang denamineytor, ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng average na pananagutang utang sa equity ng average na stockholder:
Operating Capital = Average na Utang na Pananagutan + Equity ng Stockholder ng Average = Denominator
Dahil sa impormasyong ito, narito ang formula para sa Return on Invested Capital:
ROIC o ROCE = NOPAT / Operating Capital
Paano Ka Nagbibigay-kahulugan sa Pagbabalik sa Namumuhunan Capital ?
Ang Return on Invested Capital ay isang sukatan ng pagganap na nagpapahiwatig kung magkano ang return ay nabuo ng bawat dolyar ng operating capital. Kung ang ROIC ay mas malaki kaysa sa weighted average na halaga ng firm ng capital, pagkatapos ang negosyo ay nagdaragdag ng halaga.
Ang pagkalkula ng timbang na average na halaga ng kapital (WACC) ay hindi mahirap, ngunit ang pagkuha ng kinakailangang data na kailangan upang gawin ang pagkalkula ay mabibigat (average na gastos ng utang, corporate tax rate, gastos ng katarungan at higit pa). Ngunit, sa kabutihang-palad, ito ay hindi kinakailangan. Ang anumang pangunahing brokerage, kabilang ang karamihan sa mga online brokerage, ay magkakaroon ng sariling mga ulat ng analyst para sa bawat pangunahing korporasyon, at ang bawat ulat ay isasama ang WACC.
Sa sandaling mayroon ka ng WACC, mayroon kang mahalagang tool sa paggawa ng desisyon. Ipagpalagay, halimbawa, na ang isang kumpanya ay may 15% ROIC at isang WACC ng 8%.
Nangangahulugan ito na ang kumpanya ay nagbabalik ng isang net 7% sa mga mamumuhunan nito. Depende sa pangkalahatang kapaligiran sa ekonomiya, maaaring ito ay mabuti o masama - marahil sa isang lugar sa gitna. Kung, sa kabilang banda, ang ROIC ng kumpanya ay 8% at ang WACC ay 9%, hindi mabuti, at ang iyong naaangkop na desisyon ay hindi upang bumili ng stock ng kumpanya.